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EDUCATION: My free eBook “Key Concepts to Correct Trading Behavior” is available…

… so if you have not downloaded it, do it now (keep reading).

This book is a guide to key concepts for successful trading in the modern markets. As most of you may know, modern markets are governed by High Frequency Trading (HFT) and Program Trading, two classes of modern Algorithmic Trading (AT) that has an overwhelming presence is today’s markets.

While HFT can hardly be relevant for retail traders (like us!) because it’s too fast to allow a reaction (so I suggest you don’t even try to trade during BCE or FED days, unless you know what you are doing), Program Trading is a more silent, less visible but very powerful class of automated trading. It is very important to know what Program Trading is doing on different timeframes.

Don’t miss the eBook! This eBook has the potential to turnaround your trading or start you with a the right step if you are a new trader (click on the below image to download).

Key Concepts to Correct Trading Behavior” eBook

(click on the above image to download)

Key Concepts to Correct Trading Behavior – A guide to relevant concepts for trading success in a market governed by High Frequency Trading (HFT) and Program TradingeBook published in May 2013 and available for free at: www.fibstalker.com

Abstract: Are you interested in trading or a seasoned trader but still not part of that elite 5% of consistent traders? Do you want to be a successful trader regularly extracting profits out of the markets? If so, it is important you start thinking of trading from a different perspective, as well as, start doing something differently.

One thing could be to re-focus on those key concepts that truly describe, explain and affect price behavior. If you are a new or inexperienced trader you will benefit from the content of this book much more than more experienced ones. The reason is that you have a unique opportunity to shape up the right beliefs and mindset about trading from the very beginning. Traders with experience will need to work a bit more to change or slightly modify their current beliefs, as needed. But if they face the effort they will be able to quickly turn around their trading.

The key concepts presented in this eBook help understanding the psychology behind price moves, mainly driven by emotions in a way that rationalizing market behavior is not relevant and even counter-productive for successful trading. For instance, all the hype on market news and on its interpretation is misleading. News can and will only affect price on the smaller timeframes like 15min and 4-hour, but very often (if not always) it will have no effects on price patterns already in place, neither will on the outcome of well-formed daily and weekly setups.

In trading perception is much more important than facts and their rational interpretation in relation to how price could and will be affected, i.e. what is the anticipated traders’ reaction after a key event. An introduction to each of the five concepts that are paramount for trading success will prepare the trader to build the needed beliefs or help shifting the existing beliefs in order to (re)learn how to trade successfully.

If you have been in the trading system for some time, you will have realized that trading success requires useful and focused beliefs and the right psychology. The concepts presented in this book are counter-intuitive and challenge the widespread ‘truths’ of trading. Probably this is the reason why it is meaningful to analyze and study them carefully. A deep understanding of key concepts will also help understanding where the real profit opportunities lie.

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News in the Blog/Newsletter and in my recent Work (Feb 2013)

In this brief post I am going to share the news in the Blog/Newsletter and in my recent Work as trader/technical analyst. This post relates to the month of February 2013:

  • I have been invited to speak by Dale Pinkert at fxstreet.com in a webinar on Forex, Futures and Stocks . Dale is a great analyst and trader, has over 30 years of trading experience specializing in commodity futures & currencies. Dale is a former Member of The CME(IOM) and has also appeared on CNBC. The date and time are still to be defined. The webinar will be free and I will let you know how to register for those of you who are interested.
  • I completed and shared on the Blog the new paper for the SIAT Journal (Societa’ Italiana di Analisi Tecnica, Italian chapter of IFTA). The article’s title is: “The effects of High Frequency Trading (HFT) on Markets and Program Trading”. The paper was published last week and focuses on the negative effects of High Frequency Trading on price structure and market liquidity. The abstract is available here in Italian and English Language. The paper is now available on the Blog’s page  ‘eBooks & Papers‘  only in Italian language, at the moment (but I will translate it soon).
"The Effects of High Frequency Trading (HFT) on the Markets and Program Trading" - February 2013

“The Effects of High Frequency Trading (HFT) on the Markets and Program Trading” – February 2013

  • A few months ago I have planned a new project, an eBook titled “Key Concepts to Correct Trading Behavior – A guide to relevant concepts for trading success in a market governed by High Frequency Trading (HFT) and Program Trading”. The eBook focuses on the most important concepts any trader should internalize in order to implement a correct trading behavior, in a world where the majority of trading volume (from 35% to 75%) is generated by computer programs. I have completed the eBook and I am in the draft review phase and I will only be able to finalize it after I will have completed my paper for the Technical Analyst of Year 2013 SIAT contest in Italy. The most important section of this eBook will illustrate a practical application of  the Bandwagon Theory to the daily chart of the EUR/USD forex cross. I will let you know when the eBook is out. If you want to be an early bird and help me with the review please inform me of your interest by sending an email to: fibonaccistalker@investidea.biz. Thank you in advance.
eBook "Key Concepts to Correct Trading Behavior", available for free in March 2013 on this Blog

eBook “Key Concepts to Correct Trading Behavior”, available for free in March 2013 on this Blog

  • On October, 24th 2012 I held the video-live event organized by SIAT and Traderlink. Such event was reserved only to SIAT members, the Societa’ Italiana di Analisi Tecnica (local chapter of IFTA, the International Federation of Technical Analysts). Some people showed interest and in the coming weeks I will share the Italian version of the material and then start recording a few videos covering the content of that event in English language. This material will also cover my proprietary timing technique called Fibonacci Stalking (that also gives name to my Blog). Please inform me of your interest for this material by sending an email to: fibonaccistalker@investidea.biz. Thank you.
  • In the last week of the month of November I have started reviewing and offering video analysis for major and widely-followed stocks. I call this series of analysis FibStalker View on Stocks. So far I have analyzed the following stocks (tickers): AAPL, ACN, BAC, BIDU, GOOG, GS, HPQ, RIMM, NFLX. I will soon add Facebook (FB). You can find the video analysis in my Blog’s ‘Stocks & ETFs’ page. More and more stocks and ETFs will be added going forward. If you like to have a stock analyzed, please inform me of your interest by sending an email to: fibonaccistalker@investidea.biz. Just make sure the stock is widely followed and trades high volume.Thank you.
  • In the last week of the month of November I have started analyzing other widely-followed forex pairs. I call this series of analysis FibStalker View on Currencies. In my list I have, so far: EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/CAD, USD/JPY, EUR/AUD, NZD/USD. I will add other pairs as we move forward. You can find the video analysis of the current forex pairs I cover in my Blog’s Forex page. If you like to have a forex pair analyzed, please inform me of your interest by sending an email to: fibonaccistalker@investidea.biz. Thank you.

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“Key Concepts to Correct Trading Behavior” eBook

Hello dear readers,

an update on my eBook. This free eBook (and being free it could mistakenly be thought as if of no value) is still not out. I have explained the reasons in my free newsletter (you can subscriber here). Basically I have been involved in my latest article for SIAT (www.siat.org), the Italian chapter of IFTA (www.ifta.org) and throughout all February 2012 I will be taking part to the ‘Technical Analyst of the Year 2013’ in Italy.

For these reasons I will publish the eBook in May 2013. Relatively few people care about the right trading behavior that we all should carefully study and adopt, in a world where 30% to 75% of trading volume is generated by High Frequency Trading (HFT) and Algorithmic Trading (AT) techniques and systems.

However even fewer people and traders realize how different the trading environment is nowadays and how important is to internalize the correct trading behaviors in these difficult times. Plus, trading like a machine can really give traders an edge.

Here you go, this is it. “Key Concepts to Correct Trading Behavior – A guide to relevant concepts for trading success in a market governed by High Frequency Trading (HFT) and Program Trading”.

You can read here an introduction to the series of articles that inspired the eBook.

"Key Concepts to Correct Trading Behavior" eBook

“Key Concepts to Correct Trading Behavior” eBook

Available for free in May 2013 on the Blog: http://www.fibonaccistalking.com

Thank you for your interest (even you don’t fully understand what this is all about!).
Dott. Ing. Giuseppe Basile, MAFI, technical analyst, SIAT member and trader
FibonacciStalking.com

Subscribe my free newsletter to get ideas on stocks, forex and futures setups, learn more about the Cash/Hedge Trading Method and how I analyze price.

Thank you for subscribing should you decide to do so. Lots of other people are doing the same.

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This Sunday, December 16th, 2012 in my free weekly Newsletter (English Language)

Hello all,

this is an anticipation of what you will read in my free weekly Newsletter I am going to send out on Sunday, December 9th:

  • Week end video review of the forex EUR/USD cross (English & Italian)
  • FibStalker viewpoint on Currencies: Dollar Index and GBP/USD, AUD/USD , USD/CAD and USD/JPY weekend review (sorry, English only)
  • Market commentary: Plans for the Euro-Dollar cross and S&P500 index going forward (English & Italian)
  • Article: The impacts of Computer Trading – Part 1 (English & Italian)
  • Performance of Model Portfolios (English & Italian)
  • What am I working on? (English & Italian)

I do every effort to offer newsletter content in both English and Italian languages, but some articles or reviews will only be in English (or Italian), so I ask you to be patient. Anyway, with time I will try to make available the most important content in both languages .

I will only post detailed updates of my trades and trade management in my free newsletter. Register for free here.

Thank you for subscribing should you decide to do so. Lots of other people are doing the same.

If you like this website, please recommend it to your friends. If you want it to be better, please, leave me a feedback (comment below).

Thank you

Have a great day.

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Articolo: Fatti e “Verita'” Non Fanno Guadagnare

Questo e’ il terzo di una serie di 4 articoli intitolati “Concetti Chiave per un Corretto Comportamento nel Trading – Una guida ai concetti rilevanti per un trading di successo in un mercato governato da High Frequency Trading (HFT) e Program Trading”,  focalizzato sui concetti piu’ importanti che ogni trader dovrebbe capire profondamente allo scopo di sviluppare un corretto approccio al trading, in un mondo dove la maggior parte del volume di trading e’ generato attraverso programmi computerizzati.

Ho scritto una introduzione all’eBook (al momento solamente in lingua inglese, ma presto la tradurro’ anche in italiano) con le prime due parti intitolate “The Bandwagon Theory” (“La Teoria del Carro Musicale”, solo in inglese, ma sara’ presto tradotta) e “The Dangers of Asking “Why?” (“I Pericoli nel Chiedersi “Perche’?“, che invece ho gia’ tradotto). Qui sotto vi propongo la terza parte “Fatti e “Verita'” Non Fanno Guadagnare” e continuero’ a lavorare alle altre sezioni dell’eBook. Sto anche lavorando sulla sezione piu’ importante che illustra un’applicazione pratica della Teoria del Carro Musicale usando il grafico con i dati giornalieri del cambio EUR/USD. Questa sezione intitolata “The Psychology of Trading: the Bandwagon Theory illustrated” (“La Psicologia del Trading: la Teoria del Carro Musicale Illustrata”) sara’ solamente inclusa nel mio eBook che rendero’ disponibile sulla pagina dedicata del mio Blog). Questa serie di articoli e’ introdotta qui (introduzione al momento solamente in lingua inglese).

facts_and_truth

I trader che spendono il loro tempo scavando nei fatti che i governi, le banche centrali, le societa’ e i servizi di news pubblicano senza sosta non avranno successo nel trading come quanti imparano a focalizzare l’attenzione e capitalizzare su come il pubblico ed il Program Trading reagiscono a quei fatti cioe’, in definitiva, ad osservare il comportamento del prezzo. In effetti, solo il gruppo di trader guidati dalle emozioni (la maggioranza) reagisce alle notizie economico-finanziarie. Infatti durante il rilascio di tali notizie il Program Trading continuera’ solamente ad eseguire le regole codificate all’interno dei programmi computerizzati e dei relativi algoritmi, che non sono affatto interessati ed influenzati dalle news. Naturalmente la percezione e/o reazione della massa ai fatti potra’ e certamente non sara’ allineata alla realta’ dei fatti riportati nelle notizie. Questo e’ il motivo per cui il Program Trading non trada le notizie (invero alcuni programmi di High Frequency Trading lo fanno) e tipicamente quando sono attesi eventi di una certa importanza capaci di generare alta volatilita’, i programmi sui timeframe piu’ bassi (ma non tutti) sono inattivi. Ci sono periodi in cui la reazione alle notizie puo’ essere anche diametralmente opposta a quanto i fatti implicano, cosa che spesso produce uno stato di ancor maggiore confusione e prostrazione tra i trader principianti.

L’incredibile focalizzazione sulle notizie ed i fatti sui quali alcuni servizi di segnali sui mercato e ‘professionisti’ basano i loro ‘sistemi’ di interpretazione delle notizie genera un’idea molto diffusa, quanto sbagliata, che imparare a interpretare le notizie e’ importante ed addirittura fondamentale per prevedere (ma sarebbe piu’ corretto dire indovinare) la direzione del mercato. Il potenziale di guadagno nei mercati e’ invece nel riconoscimento della reazione del prezzo a fatti e notizie, cosa che richiede un’analisi oggettiva in relazione a quanto il prezzo sta gia’ facendo.

Chi non ha mai assistito ad un’azione o un futures sugli indici scendere repentinamente a fronte di notizie positive, mentre altri mercati salgono sull’effetto di notizie che appaiono dannose? In essenza il trader di successo deve venire a patti con il fatto fondamentale che solamente capire le persone e cosa le muove e’ cio che conduce ad un trading profittevole. Quindi invece di investigare le effettive “notizie”, cioe’ la storia che viene raccontata alle masse, la giusta domanda e’ “come pensiamo che le persone risponderanno  o, meglio, stanno rispondendo a queste notizie?”. In relta’ e’ anche molto meglio non andare cosi in dettaglio e cosi lontano nel cercare di interpretare la risposta delle persone alle notizie rilasciate, come vi dimostrero’ se continuate la lettura.

Perche’ a volte i mercati disobbediscono totalmente a quanto implicato dai fatti e/o dalla logica? L’importante verita’ e’ che la realta’ non ha importanza nel mondo del trading e degli investimenti. E’ la percezione della realta’ che e’ importante ed, in effetti, e’ la percezione da parte delle masse e da parte della cosidetta smart money, e non la percezione del singolo trader. Inoltre la percezione della massa e’ spesso molto differente in relazione alla stessa tipologia di notizia in diversi momenti e stati dell’economia, fondamentali economici, nonche’ sentiment e pattern tecnici che sono gia’ in atto nel mercato. Quanto appena detto e’ spesso difficile da accettare perche’ richiede l’accettazione del fatto che un trader non ha alcun controllo sul mercato. Ma d’altra parte cio’  e’ anche meglio, perche’ rilascia a disposizione del trader tempo e risorse per focalizzarsi sull’aspetto piu’ importante: le dinamiche di prezzo.

Ci sono momenti in cui la “verita'” (ovvero i fatti che la implicano) e la percezione delle masse saranno identici e perfettamente in sintonia. In altri momenti la verita’ e la sua percezione saranno completamente opposti. Nei timeframe piu’ brevi la verita’ non vince sempre. Si potrebbe certamente obiettare che la percezione delle masse e l’effettiva realta’ non possono rimanere fuori sincronia per sempre, e quanto vero in ultimo prevale. A parte il fatto che la finanza comportamentale mostra che le credenze possono influenzare la valutazione di cio’ che e’ reale, cioe’ il prezzo percepito come quello corretto di un mercato o di un’azione, i trader non hanno il lusso di avere molto tempo a disposizione. Il successo di un trader dipende solamente dalla corretta valutazione delle dinamiche di prezzo, del cosiddetto “qui e adesso“. In un tale contesto la verita’ spesso non conta.

Credere che il mercato risponda a cio’ che e’ reale e vero e’ un’assunzione erronea che genera ogni anno milioni di dollari di perdite tra i trader meno esperti. La verita’ e’ che i contratti futures, le azioni, gli ETFs, le commodities e gli altri mercati salgono e scendono non in base ai fatti, ma in base alle credenze dei trader. La realta’ non ha importanza, invece ne ha molta la percezione della realta’. Quindi quando un trader compra un contratto futures o un’azione cio’ che sta realmente comprando sono le persone e le loro credenze su quello specifico strumento finanziario.

Van Tharp dice che noi “non tradiamo i mercati, ma le nostre credenze sui mercati“. In effetti quando un trader rischia soldi in un trade, questi sta scommettendo sulla conoscenza di come le persone, gli investitori, i trader professionisti e le masse percepiranno il prezzo dell’azione in quel mercato nel breve termine. Ai nostri giorni possiamo anche aggiungere che il trader sta scommettendo su come il Program Trading reagisce e controlla alcuni mercati azionari e futures caratterizzati da alti volumi. Questo perche’ e’ la psicologia delle persone e, sempre piu’ spesso il Program Trading, che muovono i mercati in una direzione o nell’altra, e non certo i fatti. Un fatto o una storia non hanno mai mosso il prezzo di un mercato e mai saranno in grado di farlo.

Un altro punto importante e’ che i mercati sono anticipatori in natura, cioe’ i mercati provano a muoversi sulla base di quanto accadra’ e non di cosa e’ gia’ accaduto. I fatti e le notizie sono avanzi del passato e dicono molto poco di quanto accadra’ domani. Questo e’ anche il motivo per cui i professionisti hanno la tendenza a “comprare la voce (il pettegolezzo) e a vendere le notizie (i fatti)“. Come i trader e gli investitori nel complesso interpretano i fatti nel contesto delle condizioni correnti e’ la realta’, la vera forza che guida i movimenti dei mercati. Questa e’ la ragione per cui i mercati possono dipartire dalla logica – il fenomeno ricorrente che rende il trading un’attivita’ cosi difficile. I trader dovrebbero scommettere su come altri si sentono con riguardo ai mercati. Perche’ sono le persone e le loro sensazioni che, in ultimo, muovono i mercati. Le persone, grazie al libero arbitrio, sono molto piu’ imprevedibili di ogni altra entita’ esistente.

Ai nostri giorni le cose sono ancora piu’ complicate ma, in realta’, quando il trading viene messo nella prospettiva di quanto fatto dai professionisti, le cose sono in realta’ piu’ semplici. Mi spiego: i fatti sono ‘noti’ molto prima che vengano annunciati e sono gia’ riflessi nel prezzo. La presenza del Program Trading ha l’effetto di impostare dei pattern tecnici che riflettono e spingono il prezzo in una direzione che sconta i fatti, rivelati pubblicamente nelle notizie economico-finanziarie, con giorni e spesso settimane in anticipo. Quando le notizie vengono annunciate esse tipicamente contribuiscono a completare i pattern tecnici che sono gia’ in atto sui mercati e, in particolar modo, sui timeframe piu alti come il settimanale e il giornaliero. Le notizie, tuttavia, possono influenzare il prezzo sui timeframe piu’ bassi (ad esempio, sui grafici a 4 ore e 15 minuti). In conclusione, il trader e’ invitato ad assumere e costruire una propria credenza che le notizie, i fatti e le verita’ non sono importanti per un trading di successo. E’ molto meglio capire come programmi computerizzati specializzati su vari mercati tradano il prezzo ed il trader dovrebbe essere in grado di derivare o arrivare a conoscere le regole che tali programmi usano sulla base dell’osservazione del prezzo, perche’ le notizie muoveranno sempre il prezzo nella direzione che completa il pattern in atto.

Per simili ragioni, il fading delle news, cioe’ tradare nella direzione opposta a quella suggerita dal carattere della notizia, e’ anche molto pericoloso. Ad esempio le notizie relative al mercato forex, siano esse apparenti o reali, precedono in modo immediato un forte rialzo o una spirale al ribasso. Questo accade perche’, in generale, la notizia e’ il mezzo di acquisizione di informazione maggiormente accessibile ai trader, ed e’ fornita e riportata da rispettabili istituzioni che sono generalmente considerate ‘affidabili’. I forti rialzi e le spirali al ribasso spesso durano per 15 o 30 minuti o periodi piu’ lunghi nei giorni degli incontri della FED o BCE. Dopo questo periodo i trader assisteranno ad un lento ritorno ai livelli tradati prima dell’evento e la struttura del prezzo rientrare in area e soglie che si possono identificare studiando le regole del Program Trading.

E’ piuttosto buffo, ad esempio, sentire che, da un punto di vista storico, molti trader determinano il prezzo atteso del Dollaro Americano (USD) sulla base delle paghe dei lavoratori non agricoli che sono rilasciate il primo venerdi di ogni mese. In pratica, tutto cio’ che un trader deve fare e’ prestare massima attenzione a quando una notizia viene annunciata e non quali sono i numeri effettivi. Le notizie sono rilevanti solamente quando contribuiscono a rompere significativamente le sequenze di movimenti misurati indotte dal Program Trading sui timeframe piu’ alti, cioe’ il giornaliero e soprattutto il settimanale. Ma molto raramente le notizie sono capaci di produrre questo risultato. Cio’ che puo’ davvero invertire la direzione del mercato e’ solo una partecipazione forte e coordinata tra smart money e/o banche centrali. Ad esempio, l’indice S&P500 e’ stato risollevato per due volte negli scorsi 3 anni grazie all’intervento della FED con le iniziative di Quantitative Easing: la prima volta nel marzo 2009 e la seconda nel maggio-luglio 2011.

Dunque quando si ha a che fare con le notizie, le indicazioni sono: 1) capire il pattern tecnico creato dal Program Trading ed attualmente in atto; 2) prendere profitti parziali prima delle news; 3) sapere bene quando le notizie vengono annunciate e non provare mai a tradare durante questo periodo, meglio sospendere il trading; 4) rincominciare a tradare il giorno successivo nella direzione del pattern tecnico gia’ in atto, se non e’ stato gia’ completato dalle news (cioe’ il target e’ stato raggiunto a seguito degli spike prodotti dalle notizie), o aspettare semplicemente che il target sia raggiunto.

Vi prego di farmi sapere cosa ne pensate. Grazie!

Se pensate che questa serie di articoli sia di interesse vi prego di condividerla con amici e colleghi trader. Grazie!

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This Sunday, December 9th, 2012 in my free weekly Newsletter (English Language)

Hello all,

this is an anticipation of what you will read in my free weekly Newsletter I am going to send out on Sunday, December 9th:

  • Week end video review of the forex EUR/USD cross (English & Italian)
  • FibStalker viewpoint on Currencies: Dollar Index and GBP/USD, AUD/USD , USD/CAD and USD/JPY weekend review (sorry, English only)
  • Market commentary: Plans for the Euro-Dollar cross and S&P500 index going forward (English & Italian)
  • Article: Professionals Trade People’s Psychology and Not the Markets (English & Italian)
  • Performance of Model Portfolios (sorry, English only)
  • What am I working on? (English & Italian)

I do every effort to offer newsletter content in both English and Italian languages, but some articles or reviews will only be in English (or Italian), so I ask you to be patient. Anyway, with time I will try to make available the most important content in both languages .

I will only post detailed updates of my trades and trade management in my free newsletter. Register for free here.

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Articolo: I Pericoli nel Chiedersi “Perche’?”

Questo e’ il secondo di una serie di 4 articoli intitolati “Concetti Chiave per un Corretto Comportamento nel Trading – Una guida ai concetti rilevanti per un trading di successo in un mercato governato da High Frequency Trading (HFT) e Program Trading”,  focalizzato sui concetti piu’ importanti che ogni trader dovrebbe capire profondamente allo scopo di sviluppare un corretto approccio al trading, in un mondo dove la maggior parte del volume di trading e’ generato attraverso programmi computerizzati.

Ho scritto una introduzione all’eBook (al momento solamente in lingua inglese, ma presto la tradurro’ anche in italiano) con le prime due parti intitolate “The Bandwagon Theory” (“La Teoria del Carro Musicale”, solo in inglese, ma sara’ presto tradotta) e “The Dangers of Asking “Why?” (“I Pericoli nel Chiedere “Perche’?”, che trovate qui sotto in italiano). Continuero’ a lavorare alle altre sezioni dell’eBook. Si noti che sto anche lavorando sulla sezione piu’ importante che illustra un’applicazione pratica della Teoria del Carro Musicale usando i dati giornalieri del cambio EUR/USD. Questa sezione intitolata “The Psychology of Trading: the Bandwagon Theory illustrated” (“La Psicologia del Trading: la Teorica del Carro Musicale Illustrata”) sara’ solamente inclusa nel mio eBook gratuito che rendero’ disponibile sulla pagina dedicata del mio Blog). Questa serie di articolo e’ introdotta qui (al momento solamente in lingua inglese).

Nel mezzo di un trade chiedersi la domanda “perche'” e’ un chiaro segnale che il trader e’ intrappolato in uno stato di confusione e, forse, addirittura paralizzato ed incapace di agire. La domanda “perche?” che si presenti in un tale contesto e’ molto pericolosa. In effetti questa domanda e’ in generale pericolosa quando si ha a che fare con i mercati perche’ la reale motivazione del movimento del prezzo, o la mancanza di movimento, solitamente non e’ nota. Inoltre la ragione del movimento non e’ importante per gli obiettivi ed i risultati del trading.

Un trader potrebbe investigare le ragioni per cui qualcosa e’ accaduto nei mercati per puro interesse intellettuale, ad esempio, il motivo per cui un movimento in atto nell’ambito di un trend ben definito non sia continuato ma sia stato interrotto, con la conseguente inversione del prezzo. Quella di ottenere una spiegazione e’ una necessita’ per molte persone perche’ noi, come esseri umani, non accettiamo o ammettiamo la mancanza di controllo sul quanto ci circonda.

Razionalizzare e sapere il perche’ da alle persone una “illusione di controllo” sul mondo. Va bene chiedere “perche?“, ma non durante un trade; il campo di battaglia non e’ il luogo adatto per porre domande sul o mettere in dubbio il piano di trading cui il trader sta facendo riferimento. Nello stesso momento in cui un trader incomincia a dubitare del proprio piano di trading, quello dovrebbe essere un segnale di uscita dal mercato. La ricerca del “perche’“, cioe’ la ricerca di una ragione del comportamento del prezzo e’ la prova che il trader e’ confuso. Il giusto tempo per chiedersi “perche’?” e’ prima oppure dopo il completamento di un trade, cioe’ quando non si hanno risorse monetarie impegnate nel mercato. Durante la battaglia, cioe’ dopo che la posizione e’ stata inserita nel mercato, c’e’ solamente tempo per l’azione, non per le domande. Le ragioni per eseguire o non eseguire un trade dovrebbero essere raccolte e studiate prima del tempo o trovate dopo che si e’ usciti dal trade.

Spesso si sente dire che “il mercato e’ complicato e molto confuso“. L’autore non sottoscrive questo modo di pensare e ne dovrebbe lo studente del metodo di trading. Il mercato puo’ solamente fare una delle tre cose: muoversi al rialzo, al ribasso o muoversi lateralmente. Nonostante la semplicita’ dei movimenti, il trading non e’ “facile“, perche’ se cosi’ fosse non ci sarebbe necessita’ di insegnarlo. Mentre il trading non e’ certamente facile – perche’ richiede il giusto approccio psicologico, un approccio al rischio e alla gestione della posizione, oltre che un valido metodo di trading – la meccanica dei mercati e’ piuttosto semplice.

Un’azione o mercato futures puo’ solamente salire se i partecipanti sono maggiormente entusiasti nel comprare che nel vendere. Se questa giustificazione sembra ovvia, essa non e’ sufficiente per la maggioranza dei trader. Le persone desiderano invece sapere “quali siano le ragioni per cui i partecipanti sono piu’ interessati a comprare che a vendere“. Questo, ripeto, e’ dovuto alla necessita’ umana di controllo o si dovrebbe dire piuttosto, come gia’ ricordato, all’illusione del controllo. Ad esempio, se vengono diffuse notizie negative relativamente ad un titolo azionario ma il prezzo continua a salire, questo puo’ solamente significare una sola cosa: che i partecipanti che stanno acquistando (domanda) sono piu’ motivati di quanti invece non siano intenzionati a vendere (offerta) per via delle notizie (e non solo) e le notizie negative non stanno influenzando i mercati come ci si attenderebbe.

Ma per perche’ la vera motivazione dovrebbe essere importante? I trader sono nel trading business per guadagnare e non per aver ragione o indovinare la motivazione che si cela dietro un movimento del mercato, sia esso verso il basso o verso l’alto. Nonostante cio’, molti trader non riescono a sottrarrsi (erroneamente) a questa trappola mentale e spesso agiscono secondo quanto suggerito dalla logica, invece di agire in base a quanto il prezzo suggerisce di fare. Ma se il trader pensa attentamente a questo aspetto, allora dovra’ accettare l’idea che, se il prezzo sta salendo, allora esiste solamente un’azione possibile da fare e cioe’ comprare il mercato, nonostante le notizie negative. Che cos’altro e’ importante? Ogni volta che un trader si ferma a cercare il “perche’” il mercato si stia comportando in un certo modo, invece di concentrarsi su “cosa” il mercato stia realmente facendo, allora si presentano problemi all’orizzonte. Il perche’ e’ sempre riflesso nel prezzo del mercato cosicche’ e’ meglio focalizzarsi su “cosa” il mercato stia facendo, che e’ chiaramente molto piu’ importante, perche’ dal movimento del prezzo dipendono guadagni e perdite.

La dinamica del prezzo di un mercato spingera’ il trader impreparato a chiedersi “perche'” durante il trading, ma anche il metodo di trading e la disciplina del trader possono essere responsabili di questo comportamento. Il metodo di trading usato dall’autore funziona in modo consistente ma ‘perche?‘. Come trader e’ importante conoscere le ragioni per cui possiamo fidarci o meno di un metodo di trading. Inoltre in questo business e’ opportuno che idee di trading valide e funzionanti siano radicate in comportamenti di mercato oggettivi ed osservabili. L’autore ha una spiegazione razionale e provata del perche’ il metodo dei movimenti misurati usato funzioni realmente. La ragione e’ nell’esistenza del Program Trading e nel modo in cui e’ evoluto nei mercati odierni,prendendo direttamente in considerazione la psicologia di gruppo dei trader ed il loro comportamento.

Il Program Trading non si basa su news e notizie (sebbene alcuni algoritmi di High Frequency Trading si basano sui valori numerici nelle notizie rilasciate in giorni ed ore prestabilite), o situazioni contingenti, ma piuttosto sulla immodificata psicologia dei trader. Non conosciamo esattamente la logica e gli algoritmi usati dal Program Trading e, talvolta, non e’ immediato capire i livelli chiave da cui vengono considerati i ritracciamenti ed identificati i setup, ma la ripetuta partecipazione a livelli di prezzo specifici insieme al profit taking spesso eseguiti con la precisione del pip o del tick, sono fatti oggettivi e tangibili. Poiche’ gli effetti del Program Trading sono evidenti e fattuali, possiamo permetterci di sviluppare credenze in relazione ad esso. L’autore adotta la tecnica suggerita da Van Tharp con riguardo alle credenze utili: se una credenza e’ utile puo’ essere adottata anche se non se ne capisce totalmente il “perche'”, a patto che serva all’obiettivo.

L’obiettivo del trading e’ partecipare per fornire liquidita’ ai mercati e produrre profitto da tale partecipazione. Sapere “cosa” il prezzo stia facendo e’ la cosa piu’ importante, anche se non potremmo mai conoscere tutti i dettagli del “perche’” lo stia facendo. Il metodo di trading puo’ aiutare non solamente a capire “cosa” il prezzo stia facendo ma anche e soprattutto aiutare il trader a costruire un robusto trading plan, che eviti di doversi chiedere il perche’ durante un trade, oltre che al timing, o sincronismo, necessario ad entrare e uscire dal mercato in maniera corretta e consistente. Se questi sono gli obiettivi, conoscere il “perche'” di un movimento e’ totalmente irrilevante. Naturalmente il metodo di trading offre di piu’: idee a basso rischio, setup e livelli di ingresso, corretta gestione del rischio e della posizione, stop-loss, dimensione della posizione e livelli target di profitto.

Vi prego di farmi sapere cosa ne pensate. Grazie!

Se pensate che questa serie di articoli sia di interesse vi prego di condividerla con amici e colleghi trader. Grazie!

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